Browsing by Subject "ความเสี่ยง"
Now showing 1 - 20 of 28
Results Per Page
Sort Options
- Publicationการประเมินความเสี่ยงเรื่องการทุจริตกระบวนการบริหารสินค้าคงเหลือของบริษัทธุรกิจข้าว(University of the Thai Chamber of Commerce, 2019)เจนจิรา ระนาดแก้วการศึกษาค้นคว้าอิสระเรื่อง การประเมินความเสี่ยงเรื่องการทุจริตกระบวนการบริหารสินค้าคงเหลือของบริษัทธุรกิจข้าว มีวัตถุประสงค์เพื่อประเมินความเสี่ยงเรื่องการทุจริตกระบวนการบริหารสินค้าคงเหลือ โดยใช้เครื่องมือการประเมินความเสี่ยง (Fraud Risk Assessment Tool) เป็นการประเมินความเสี่ยงในเรื่องการทุจริตตามแนวทางของสมาคมผู้ตรวจสอบการทุจริต (Association of Certified Fraud Examiners : ACFE) เพื่อประเมินสภาพแวดล้อมการควบคุม และกิจกรรมของการทุจริตที่อาจจะเกิดขึ้นภายในองค์กร และเพื่อใช้เป็นแนวทางการตรวจสอบ การควบคุม และการป้องกันการทุจริตในการปฏิบัติงาน โดยรวบรวมข้อมูลแบบสอบถามจากเจ้าหน้าที่ที่เกี่ยวข้องกับกระบวนการบริหารสินค้าคงเหลือของบริษัทธุรกิจข้าวจากแบบประเมิน และการสังเกตการณ์การปฏิบัติงานของพนักงานในองค์กรที่เกี่ยวข้องกับกระบวนการบริหารสินค้าคงเหลือ จำนวนผู้ตอบแบบประเมิน จำนวน 30 คน ผลการศึกษาพบว่าด้านการประเมินสภาพแวดล้อมการควบคุม พบว่าโอกาสที่การทุจริตจะเกิดขึ้นจากสภาพแวดล้อมการควบคุมมีค่าเฉลี่ยอยู่ที่ 16.61% ซึ่งเกิดจากความอ่อนแอของระบบการควบคุมด้านผู้บริหารและผู้ปฏิบัติงานหลักมากที่สุด คือ 8.50% มีสาเหตุจากคณะกรรมการบริษัท ประกอบด้วยกรรมการที่เกี่ยวข้องกับการบริหารงานประจำหรือเกี่ยวโยงกัน และองค์กรมีกิจกรรมและบัญชีธนาคารนอกประเทศ ส าหรับด้านกิจกรรมของการทุจริตที่อาจจะเกิดขึ้น พบว่ากิจกรรมของการทุจริตที่อาจจะเกิดขึ้นในกระบวนการบริหารสินค้าคงเหลือของบริษัทธุรกิจข้าวมากที่สุด คือการคอร์รัปชั่น 24.76% ซึ่งมีสาเหตุมาจากไม่มีการสอบทานนโยบาย ระเบียบวิธีปฏิบัติงานและสิ่งผิดปกติเกี่ยวกับการให้ความช่วยเหลือทางการเมืองไม่มีการสอบทานนโยบายและคู่มือต่อต้านคอร์รัปชันเป็นระยะและไม่มีการสอบทานนโยบายระเบียบวิธีปฏิบัติงานและสิ่งผิดปกติเกี่ยวกับการให้ของขวัญ ข้อเสนอแนะที่ควรแก้ไขปรับปรุงสำหรับกระบวนการบริหารสินค้าคงเหลือของบริษัทธุรกิจข้าว คือบริษัทควรให้ความสำคัญต่อสภาพแวดล้อมการควบคุมภายใน ดังนั้นคณะกรรมการผู้บริหาร และพนักงานควรร่วมกันกำหนดกระบวนการการปฏิบัติงาน โดยต้องเริ่มจากแนวทางการดำเนินธุรกิจของผู้บริหาร และเชื่อมโยงไปสู่กระบวนการทางการบริหารจัดการ
599 101 - Publicationการประเมินความเสี่ยงเรื่องการทุจริตในกระบวนการบริหารสินค้าคงเหลือของบริษัทนอร์ทอีสรับเบอร์จำกัด (มหาชน)(University of the Thai Chamber of Commerce, 2019)ณัฏฐณิชา ดีชื่นการศึกษาค้นคว้าอิสระนี้ มีวัตถุประสงค์เพื่อศึกษาปัจจัยเสี่ยงที่อาจส่งผลต่อโอกาสเกิดการทุจริตในกระบวนการบริหารสินค้าคงเหลือของ บริษัท นอร์ทอีส รับเบอร์ จำกัด (มหาชน) โดยการเก็บรวบรวมข้อมูลจากแบบสอบถามความคิดเห็นของพนักงานบริษัทที่ทำหน้าที่เกี่ยวข้องกับกระบวนการสินค้าคงเหลือ ผู้ตอบแบบสอบถามส่วนใหญ่เป็นเพศหญิง มีอายุระหว่าง 26 – 35 ปี การศึกษาในระดับปริญญาตรี มีตำแหน่งเป็นระดับพนักงานปฏิบัติการ และมีระยะเวลาปฏิบัติงานในองค์กรอยู่ระหว่าง 1 – 5 ปี ผลการศึกษาพบว่า กลุ่มตัวอย่างมีความคิดเห็นเกี่ยวกับสภาพแวดล้อมการควบคุมภายใน โดยเห็นว่ามีโอกาสเกิดข้อบกพร่องของการควบคุมภายใน ร้อยละ 21.1 ซึ่งจุดอ่อนของการควบคุมเกิดจากปัจจัยด้านผู้บริหารและผู้ปฏิบัติงานหลักมากที่สุด คือเกิดจากความอยู่รอดของบริษัทขึ้นกับผลิตภัณฑ์หรือการบริการเพียงไม่กี่อย่างและผู้ปฏิบัติงานหลักมีอัตราการเข้าออกสูง เป็นต้น การรับรู้รูปแบบของการทุจริตที่อาจเกิดขึ้น กลุ่มตัวอย่างเห็นว่ามีโอกาสเกิดจากการขโมยทรัพย์สินจากคลังสินค้า โอกาสเกิดความขัดแย้งทางผลประโยชน์ และ การคอร์รัปชัน เนื่องจากบริษัทมีกระบวนการหรือช่องทางในการรายงานเบาะแสการทุจริตไม่ชัดเจน ไม่มีข้อกำหนดให้พนักงานเปิดเผยข้อมูลเป็นประจำทุกปีเกี่ยวกับการประกอบธุรกิจที่อาจทับซ้อนผลประโยชน์ผู้ตรวจสอบภายในควรประเมินการควบคุมภายในและการบริหารความเสี่ยงเรื่องการทุจริต จัดทำแนวทางตรวจสอบการทุจริตเพื่อให้มั่นใจว่าแผนการตรวจสอบได้ระบุถึงความเสี่ยงที่เหลืออยู่ เพิ่มการสอบทานการประพฤติมิชอบเกี่ยวกับทรัพย์สินการสอบทานการเปลี่ยนแปลงในข้อกฎหมายระเบียบข้อบังคับ ระบบการปฏิบัติงาน และผลกระทบต่อการควบคุมขององค์กร
152 2662 - Publicationการประเมินความเสี่ยงในเรื่องทุจริตกระบวนการบริหารสินค้าคงเหลือ กรณีศึกษา บริษัท XYZ จำกัด(University of the Thai Chamber of Commerce, 2013)
; University of the Thai Chamber of Commerce. Graduate Schoolการศึกษาค้นคว้าด้วยตนเอง เรื่อง ประเมินความเสี่ยงเรื่องการทุจริตในกระบวนการบริหารสินค้าคงเหลือ กรณีศึกษา บริษัท XYZ จำกัด มีวัตถุประสงค์เพื่อวิเคราะห์และประเมินความเสี่ยงการควบคุมภายในการบริหารสินค้าคงเหลือ โดยใช้เครื่องมือการประเมินความเสี่ยง (Fraud Risk Assessment Tool) ซึ่งเป็นการประเมินความเสี่ยงในเรื่องการทุจริตตามแนวทางของสมาคมผู้ตรวจสอบการทุจริต (Association of Certified Fraud Examiners: ACFE) ในด้านการประเมินความเสี่ยงด้านสภาพแวดล้อมการควบคุมภายในขององค์กร และเพื่อใช้เป็นแนวทางการตรวจสอบ การควบคุมและการป้องกันการทุจริตในการปฏิบัติงาน โดยรวบรวมข้อมูลความคิดเห็นของเจ้าหน้าที่ที่เกี่ยวข้องกับกระบวนการบริหารสินค้าคงเหลือของสาขา A และเจ้าหน้าที่ตรวจสอบภายใน ของบริษัท XYZ จำกัด ข้อมูลเชิงคุณภาพรวบรวมจากเอกสาร การสอบทานและสังเกตการณ์การปฏิบัติงาน78 409 - Publicationการประเมินประสิทธิผลการบริหารความเสี่ยงในกระบวนการพิจารณาสินเชื่อของสํานักงานธุรกิจขนาดย่อม ธนาคารเพื่อการเกษตรและสหกรณ์การเกษตร(University of the Thai Chamber of Commerce, 2019)กมลชนก แผ่นพงษ์การศึกษาค้นคว้าอิสระนี้ มีวัตถุประสงค์เพื่อประเมินประสิทธิผลการบริหารความเสี่ยงในกระบวนการพิจารณาสินเชื่อของพนักงานในสํานักงานธุรกิจขนาดย่อม ธนาคารเพื่อการเกษตรและสหกรณ์การเกษตร 4 แห่ง ในจังหวัดหนองบัวลําภู โดยใช้แบบประเมินความคิดเห็นจากผู้บริหารและพนักงานที่เกี่ยวข้องกับกระบวนการพิจารณาสินเชื่อ ได้แก่ ระดับผู้บริหาร จํานวน 9 คน และระดับพนักงานพัฒนาธุรกิจ 25 คน รวม 34 คน สถิติที่ใช้ในการวิจัยคือ ค่าความถี่ ร้อยละ ค่าเฉลี่ย และส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐาน ผลจากการศึกษาพบว่า ผู้ตอบแบบสอบถามส่วนใหญ่เป็นเพศชายร้อยละ 68 มีอายุโดยเฉลี่ย 26-35 ปี ระดับการศึกษาส่วนใหญ่ คือ ระดับปริญญาตรี และระยะเวลาในการปฏิบัติงาน 5-25 ปี กลุ่มตัวอย่างเห็นว่า การบริหารความเสี่ยงในกระบวนการพิจารณาสินเชื่อ ของสํานักงานธุรกิจขนาดย่อม มีประสิทธิผลในระดับมาก โดยองค์ประกอบการบริหารความเสี่ยงที่มีประสิทธิผลระดับมากที่สุดคือ การระบุเหตุการณ์เสี่ยง การประเมินความเสี่ยงและการติดตามผลการบริหารความเสียงในกระบวนการพิจารณาสินเชือ องค์ประกอบการบริหารความเสี่ยงทีกลุ่มตัวอย่างเห็นว่ามีระดับประสิทธิผลน้อยกว่าด้านอืน ที่ควรได้รับการพิจารณาปรับปรุงคือการกําหนดกิจกรรมการควบคุมพื้นฐานด้านการกําหนดนโยบายและวิธีการปฏิบัติงานเกียวกับการบริหารลูกหนี้ที่ค้างชําระเกินกําหนด 3 งวด การปรับปรุงเกี่ยวกับนโยบายบุคลากรเรื่องการทดสอบทักษะของพนักงานในการปฏิบัติงานตามหน้าที่ รวมทั้งการระบุวัตถุประสงค์ของการปฏิบัติงานระดับกิจกรรมให้ชัดเจนขึ้น นอกจากนี้ธนาคารอาจทบทวนปัจจัยเสี่ยงใหม่และปรับปรุงกระบวนการพิจารณาสินเชื่อโดยบูรณาการกับกลยุทธ์และผลการปฏิบัติงานให้มีความชัดเจนและมีประสิทธิภาพดียิ่งขึ้น
109 626 - Publicationการวิเคราะห์อัตราผลตอบแทนและความเสี่ยง ของการลงทุนในตลาดหลักทรัพย์ เอ็ม เอ ไอเปรียบเทียบกับการลงทุนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย [ซีดี-รอม] / ปิยะชัย ทองศรี(University of the Thai Chamber of Commerce, 2008)
; University of the Thai Chamber of Commerce. School of Economics13 263 - Publicationการวิเคราะห์อัตราผลตอบแทนและความเสี่ยงของการลงทุนในกองทุนรวม / พรรณิพร วงศ์บัณฑิต(University of the Thai Chamber of Commerce, 2005)
; University of the Thai Chamber of Commerce. School of Economics8 67 - Publicationการวิเคราะห์อัตราผลตอบแทนและความเสี่ยงของการลงทุนในดัชนี 50 เปรียบเทียบกับดัชนีอุตสาหกรรมในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย ช่วงปี พ.ศ. 2542-2544 / ชัยรัตน์ อุดมกิจวณิชย์(University of the Thai Chamber of Commerce, 2001)
; University of the Thai Chamber of Commerce. School of Economics40 104 - Publicationการวิเคราะห์อัตราผลตอบแทนและความเสี่ยงของการลงทุนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย(University of the Thai Chamber of Commerce, 2011)
75 1188 - Publicationการวิเคราะห์อัตราผลตอบแทนและความเสี่ยงของการลงทุนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย หมวดธนาคาร(University of the Thai Chamber of Commerce, 2011)
; University of the Thai Chamber of Commerce. Graduate Schoolการศึกษาเรื่อง การวิเคราะห์อัตราผลตอบแทนและความเสี่ยงของการลงทุนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย หมวดธนาคาร จำนวน 9 หลักทรัพย์ตามกลุ่มตัวอย่าง ใช้ข้อมูลรายวันของอัตราผลตอบแทนของแต่ละหลักทรัพย์ในหมวดธนาคาร โดยใช้ราคาปรับปรุงจากการแตกหุ้นและจ่ายปันผลแล้ว (Adjusted price) และใช้อัตราผลตอบแทนของตั๋วเงินคลังอายุ 3 เดือนแทนหลักทรัพย์ที่ปราศจากความเสี่ยง ทำการศึกษาตั้งแต่วันที่ 1 ตุลาคม 2551 ถึงวันที่ 30 กันยายน 2554 เป็นระยะเวลา 3 ปี โดยทำการประมาณค่าสมการถดถอยเชิงเส้น (Linear Regression) ตามทฤษฎีแบบแบบจำลองในการกำหนดราคาหลักทรัพย์ (Capital Asset Pricing Model : CAPM) วัตถุประสงค์ในการศึกษาเพื่อศึกษาความสัมพันธ์ระหว่างอัตราผลตอบแทนและความเสี่ยงของหลักทรัพย์ในหมวดธนาคารในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยและหลักทรัพย์ตลาดในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย และ เพื่อเปรียบเทียบอัตราผลตอบแทนและความเสี่ยงระหว่างหลักทรัพย์หมวดธนาคารในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยและหลักทรัพย์ตลาดในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย จากการศึกษา อัตราผลตอบแทน (Return) พบว่า ตลาดหลักทรัพย์ (SET) หมวดธนาคาร (BANK) ตั๋วเงินคลังอายุ 3 เดือน (RF) หลักทรัพย์ BAY BBL CIMBT KBANK KK KTB SCB TCAP และ TMB พบว่า อัตราผลตอบแทนมีการแจกแจงแบบไม่ปกติ อัตราผลตอบแทนส่วนเกิน (Excess Return) ทดสอบที่ระดับนัยสำคัญ 5% พบว่า หมวดธนาคาร (BANK) และหลักทรัพย์ BAY BBL CIMBT KBANK KK KTB SCB TCAP และ TMB มีอัตราผลตอบแทนไม่แตกต่างจากตลาด ทางด้านความเสี่ยงจะพบว่าหลักทรัพย์ที่มีความเสี่ยงมากกว่าตลาด (Aggressive stock) คือ หมวดธนาคาร (BANK) และหลักทรัพย์ BAY BBL KBANK KTB SCB TCAP และ TMB โดยมีค่า β เท่ากับ 1.1696 1.4583 1.1260 1.2050 1.1601 1.1636 1.1579 และ 1.1657 ตามลาดับ หลักทรัพย์ KK มีความเสี่ยงน้อยกว่าตลาด (Defensive Stock) โดยมีค่า β เท่ากับ 0.7695 หลักทรัพย์ CIMBT มีความเสี่ยงไม่แตกต่างจากตลาด อัตราผลตอบแทนส่วนเกินเทียบกับความเสี่ยงรวม โดยวิธี Sharpe ratio พบว่า ตลาดหลักทรัพย์ (SET) และ หมวดธนาคาร (BANK) มีอัตราผลตอบแทนส่วนเกินเท่ากับ 0.0328 และ 0.0316 ตามลำดับ ต่อ 1 หน่วยความเสี่ยงรวม หลักทรัพย์ที่มีอัตราผลตอบแทนส่วนเกินสูงที่สุด คือ หลักทรัพย์ KTB TCAP และ CIMBT ตามลำดับ ซึ่งมีอัตราผลตอบแทนส่วนเกินเท่ากับ 0.0475 0.0430 0.0380 ตามลำดับ ต่อ 1 หน่วยความเสี่ยงรวม หลักทรัพย์ที่มีอัตราผลตอบแทนส่วนเกินต่ำที่สุด คือ หลักทรัพย์ BAY TMB และ BBL ตามลำดับ ซึ่งมีอัตราผลตอบแทนส่วนเกินเท่ากับ 0.0105 0.0149 และ 0.0174 ตามลำดับ ต่อ 1 หน่วยความเสี่ยงรวม หลักทรัพย์ CIMBT KBANK KTB และ TCAP มีอัตราผลตอบแทนส่วนเกินต่อ 1 หน่วยความเสี่ยงรวมมากกว่าตลาดหลักทรัพย์ หลักทรัพย์ BAY BBL KK SCB และ TMB มีอัตราผลตอบแทนส่วนเกินต่อ 1 หน่วยความเสี่ยงรวมน้อยกว่าตลาดหลักทรัพย์อัตราผลตอบแทนส่วนเกินเทียบกับความเสี่ยงที่เป็นระบบ โดยวิธี Treynor ratio พบว่า ตลาดหลักทรัพย์ (SET) และ หมวดธนาคาร (BANK) มีอัตราผลตอบแทนส่วนเกินเท่ากับ 0.0544 และ 0.0573 ตามลำดับ ต่อ 1 หน่วยความเสี่ยงที่เป็นระบบ หลักทรัพย์ที่มีอัตราผลตอบแทนส่วนเกินสูงที่สุด คือ หลักทรัพย์ CIMBT TCAP และ KTB ตามลาดับ ซึ่งมีอัตราผลตอบแทนส่วนเกินเท่ากับ 0.1772 0.1054 และ 0.1044 ต่อ 1 หน่วยความเสี่ยงที่เป็นระบบ หลักทรัพย์ที่มีอัตราผลตอบแทนส่วนเกินต่ำที่สุด คือ หลักทรัพย์ BAY BBL และ TMB ซึ่งมีอัตราผลตอบแทนส่วนเกินเท่ากับ 0.0212 0.0362 และ 0.0390 ตามลำดับ ต่อ 1 หน่วยความเสี่ยงที่เป็นระบบ ทางด้านอัตราผลตอบแทนส่วนเกิน พบว่าหมวดธนาคาร (BANK) และ หลักทรัพย์ CIMBT KBANK KK KTB และ TCAP อยู่เหนือเส้นตลาดหลักทรัพย์ แสดงว่าให้อัตราผลตอบแทนสูงกว่าอัตราตอบแทนของตลาด ณ ระดับความเสี่ยงเดียวกันกับตลาดหลักทรัพย์ จึงกล่าวได้ว่าหลักทรัพย์ดังกล่าวมีราคาหลักทรัพย์ต่ากว่าที่ควรจะเป็น (Undervalued) หลักทรัพย์ BAY BBL SCB และ TMB อยู่ใต้เส้นตลาดหลักทรัพย์ แสดงว่าให้อัตราผลตอบแทนต่ำกว่าอัตราผลตอบแทนของตลาด ณ ระดับความเสี่ยงเดียวกับตลาดหลักทรัพย์ จึงกล่าวได้ว่าหลักทรัพย์ดังกล่าวมีราคาหลักทรัพย์สูงกว่าที่ควรจะเป็น (Overvalued) ทางด้านความเสี่ยงที่เป็นระบบ พบว่าหมวดธนาคาร (BANK) และ หลักทรัพย์ BAY BBL KBANK KTB SCB TCAP และ TMB เป็นหลักทรัพย์ประเภทความเสี่ยงสูง (Aggressive stock) เนื่องจาก มีการเปลี่ยนแปลงของอัตราผลตอบแทนของหลักทรัพย์มากกว่าการเปลี่ยนแปลงของอัตราผลตอบแทนของตลาด หลักทรัพย์ CIMBT และ KK เป็นหลักทรัพย์ประเภทความเสี่ยงต่ำ (Defensive stock) เนื่องจาก มีการเปลี่ยนแปลงของอัตราผลตอบแทนของหลักทรัพย์น้อยกว่าการเปลี่ยนแปลงของอัตราผลตอบแทนของตลาดหลักทรัพย์128 1105 - Publicationการวิเคราะห์อัตราผลตอบแทนและความเสี่ยงของการลงทุนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย หมวดวัสดุก่อสร้าง(University of the Thai Chamber of Commerce, 2011)
; University of the Thai Chamber of Commerce. Graduate Schoolการวิเคราะห์อัตราผลตอบแทนและความเสี่ยงของการลงทุนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย หมวดวัสดุก่อสร้าง เป็นการศึกษาเพื่อให้ทราบถึงอัตราผลตอบแทนและความเสี่ยงจากการลงทุนในหมวดอุตสาหกรรมวัสดุก่อสร้างของตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยจำนวน 15 หลักทรัพย์ โดยการเก็บรวบรวมข้อมูลการศึกษาในครั้ง นี้ใช้ข้อมูลแบบอนุกรมเวลา เป็นรายวัน ตั้งแต่วันที่ 1 ตุลาคม 2551 ถึง 30 กันยายน 2554 รวมเป็นระยะเวลา 3 ปี หมวดวัสดุก่อสร้างและหลักทรัพย์ในหมวดวัสดุก่อสร้างจำนวน 14 หลักทรัพย์ มีอัตราผลตอบแทนส่วนเกินไม่แตกต่างจากตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย และหลักทรัพย์ในหมวดวัสดุก่อสร้างจำนวน 1 หลักทรัพย์ที่ให้ผลตอบแทนที่แย่กว่าตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย(Underperform) หมวดวัสดุก่อสร้างและหลักทรัพย์ในหมวดวัสดุก่อสร้างจำนวน 12 หลักทรัพย์ มีความเสี่ยงน้อยกว่าตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย ถือเป็นหลักทรัพย์เชิงรับ(Defensive stock)และมีหลักทรัพย์ในหมวดวัสดุก่อสร้างจำนวน 3 หลักทรัพย์ที่มีความเสี่ยงมากกว่าตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยถือเป็นหลักทรัพย์เชิงรุก (Aggressive stock) หมวดวัสดุก่อสร้างและหลักทรัพย์ในหมวดวัสดุก่อสร้างจำนวน 7 หลักทรัพย์ที่ให้อัตราผลตอบแทนส่วนเกินต่อ 1 หน่วยความเสี่ยงรวมมากกว่าตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยและหลักทรัพย์ในหมวดวัสดุก่อสร้างที่ให้อัตราผลตอบแทนส่วนเกินต่อ 1 หน่วยความเสี่ยงรวมน้อยกว่าตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยมีจำนวน 8 หลักทรัพย์หมวดวัสดุก่อสร้างและหลักทรัพย์ในหมวดวัสดุก่อสร้างจำนวน 9 หลักทรัพย์ที่ให้อัตราผลตอบแทนส่วนเกินต่อ 1 หน่วยความเสี่ยงที่เป็นระบบมากกว่าตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย และหลักทรัพย์ในหมวดวัสดุก่อสร้างที่ให้อัตราผลตอบแทนส่วนเกินต่อ 1 หน่วยความเสี่ยงที่เป็นระบบน้อยกว่าตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยมีจำนวน 6 หลักทรัพย์9 565 - Publicationการวิเคราะห์อัตราผลตอบแทนและความเสี่ยงของการลงทุนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยหมวดพัฒนาอสังหาริมทรัพย์(University of the Thai Chamber of Commerce, 2011)
; University of the Thai Chamber of Commerce. Graduate Schoolการศึกษาในครั้งนี้เป็นการวิเคราะห์อัตราผลตอบแทนและความเสี่ยงของการลงทุนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยหมวดพัฒนาอสังหาริมทรัพย์ ทำการศึกษาช่วงปี 2551-2554 หลักทรัพย์หมวดพัฒนาอสังหาริมทรัพย์มีทั้งหมด 63 หลักทรัพย์ การศึกษาใช้กลุ่มตัวอย่างของ หลักทรัพย์หมวดพัฒนาอสังหาริมทรัพย์จำนวน 15 หลักทรัพย์ทีมีการซื้อขายสูงสุด ณ วันที 13 ธันวาคม 2554 ซึ่งรวมมูลค่าการซื้อขายตลาดร้อยละ 85.10 เมื่่อเทียบกับกลุ่มพัฒนาอสังหาริมทรัพย์ ศึกษาโดยใช้ทฤษฎี Capital Asset Pricing Model (CAPM) วัตถุประสงค์ เพื่อศึกษาความสัมพันธ์ของอัตราผลตอบแทนและความเสื่ยงของการลงทุน กลุ่มพัฒนาอสังหาริมทรัพย์ที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยและเพื่อศึกษาเปรียบเทียบอัตราผลตอบแทนและความเสี่ยงของหลักทรัพย์หมวดพัฒนาอสังหาริมทรัพย์ที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย จากการศึกษาพบว่า อุตสาหกรรมหมวดพัฒนาอสังหาริมทรัพย์และหลักทรัพย์กลุ่มตัวอย่างในหมวดพัฒนาอสังหาริมทรัพย์เกือบทุกหลักทรัพย์มีอัตราผลตอบแทนส่วนเกินของหลักทรัพย์ไม่แตกต่างจากอัตราผลตอบแทนส่วนเกินของตลาด ยกเว้น 1 หลักทรัพย์ทีให้อัตราผลตอบแทนส่วนเกินของหลักทรัพย์แตกต่างไปจากอัตราผลตอบแทนส่วนเกินของตลาดหลักทรัพย์ตัวนี2ให้อัตราผลตอบแทนส่วนเกินทีดีกว่าอัตราผลตอบแทนส่วนเกินของตลาด(Outperform market) จากผลการศึกษาสรุปได้ว่า ตลาดไม่มีประสิทธิภาพ เนื่องจากตลาดมีประสิทธิภาพผู้ลงทุนทุกคนต้องได้รับอัตราผลตอบแทนทีไม่แตกต่างจากอัตราผลตอบแทนของตลาด อุตสาหกรรมหมวดพัฒนาอสังหาริมทรัพย์และหลักทรัพย์กลุ่มตัวอย่างในหมวดพัฒนาอสังหาริมทรัพย์จำนวน 6 หลักทรัพย์ มีอัตราผลตอบแทนส่วนเกินโดยเฉลี่ยไม่แตกต่างจากอัตราผลตอบแทนส่วนเกินโดยเฉลี่ย ของตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย ส่วนหลักทรัพย์ทีมีอัตราผลตอบแทนส่วนเกินโดยเฉลี่ยแตกต่างจากอัตราผลตอบแทนส่วนเกินของตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยมีจำนวน 9 หลักทรัพย์ โดยมีจำนวน 8 หลักทรัพย์ ทีให้อัตราผลตอบแทนส่วนเกินเฉลี่ย สูงกว่าอัตราผลตอบแทนส่วนเกินโดยเฉลี่ยของตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยจัดได้ว่าเป็นหลักทรัพย์เชิงรุก(Aggressive Asset ) และส่วนหลักทรัพย์อีก 1 หลักทรัพย์ให้อัตราผลตอบแทนส่วนเกินเฉลี่ยต่ำกว่าอัตราผลตอบแทนส่วนเกินโดยเฉลี่ยของตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย จัดได้ว่าเป็นหลักทรัพย์เชิงรับ(Defensive Asset) การวัดผลการวัดผลการดำเนินงานจากการลงทุนในกรณีใช้วิธี Sharpe Ratio พบว่า ณ ปัจจุบันอุตสาหกรรมหมวดพัฒนาอสังหาริมทรัพย์และหลักทรัพย์กลุ่มตัวอย่างในหมวดพัฒนาอสังหาริมทรัพย์จำนวน 7 หลักทรัพย์ มีราคาต่ำกว่าทีควรจะเป็น(Under value) เพราะให้อัตราผลตอบแทนโดยเฉลี่ยสูงกว่าอัตราผลตอบแทนโดยของตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย ส่วนในกรณีใช้โดยวิธี Treynor Ratio พบว่า ณ ปัจจุบันอุตสาหกรรมหมวดพัฒนาอสังหาริมทรัพย์และหลักทรัพย์กลุ่มตัวอย่างในหมวดพัฒนาอสังหาริมทรัพย์จำนวน 8 หลักทรัพย์ มีราคาต่ำกว่าทีควรจะเป็น(Under value)เพราะให้อัตราผลตอบแทนโดยเฉลี่ยสูงกว่าอัตราผลตอบแทนของตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย28 273 - Publicationการวิเคราะห์อัตราผลตอบแทนและความเสี่ยงของการลงทุนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยหมวดเงินทุนหลักทรัพย์(University of the Thai Chamber of Commerce, 2011)
; University of the Thai Chamber of Commerce. Graduate Schoolการศึกษาเรื่องการวิเคราะห์อัตราผลตอบแทนและความเสี่ยงของการลงทุนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยหมวดเงินทุนหลักทรัพย์มีวัตถุประสงค์เพื่อศึกษาความสัมพันธ์ระหว่างความเสี่ยงและอัตราผลตอบแทนของหลักทรัพย์หมวดเงินทุนหลักทรัพย์ที่จดทะเบียนอยู่ในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย และหมวดเงินทุนหลักทรัพย์ในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย เพื่อเปรียบเทียบอัตราผลตอบแทนและความเสี่ยงระหว่างตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย (SET Index) กับหลักทรัพย์และหมวดเงินทุนหลักทรัพย์ในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย โดยใช้ข้อมูลรายวันทุติยภูมิ (Secondary data) แบบอนุกรมเวลา ระหว่างวันที่ 1 ตุลาคม 2551 ถึงวันที่ 30 กันยายน 2554 รวมระยะเวลา 729 วัน และทดสอบสมมติฐานที่ระดับความเชื่อมั่น 95% ผลการศึกษาพบว่าอัตราผลตอบแทนเฉลี่ยของตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย (RM)เท่ากับร้อยละ 0.0594 ต่อวัน และอัตราผลตอบแทนที่ปราศจากความเสี่ยง (Rrf) เฉลี่ย เท่ากับร้อยละ 0.0050 ต่อวัน โดยที่อัตราผลตอบแทนรายวันของหมวดเงินทุนหลักทรัพย์ (FIN) มีอัตราผลตอบแทนเฉลี่ยเท่ากับร้อยละ 0.0288 ต่อวัน ซึ่งน้อยกว่าตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยแต่มากกว่าอัตราผลตอบแทนที่ปราศจากความเสี่ยง (Rrf) โดยค่าสัมประสิทธิ์แอลฟ่า (α) มีค่าไม่แตกต่างจากตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย ส่วนค่าสัมประสิทธิ์เบต้า (β) เท่ากับ 0.7767ซึ่งน้อยกว่าตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย แสดงว่าหมวดเงินทุนหลักทรัพย์ (FIN) เป็นหลักทรัพย์เชิงรับ (Defensive stock) หลักทรัพย์ที่มีอัตราผลตอบแทนเฉลี่ยสูงสุด 3 อันดับแรก คือหลักทรัพย์ TK, KCAR และSSEC โดยมีอัตราผลตอบแทนเฉลี่ยเท่ากับร้อยละ 0.1265, 0.0704 และ 0.0701 ต่อวันตามลำดับ ซึ่งมากกว่าตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย และอัตราผลตอบแทนที่ปราศจากความเสี่ยง (Rrf) ส่วนหลักทรัพย์ที่มีอัตราผลตอบแทนเฉลี่ยต่ำสุด 3 อันดับแรก ได้แก่หลักทรัพย์ZMICO, KTC และ PE โดยมีอัตราผลตอบแทนเฉลี่ยเท่ากับร้อยละ -0.0610, -0.0479 และ-0.0261 ต่อวัน ตามลำดับ ซึ่งน้อยกว่าตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย และอัตราผลตอบแทนที่ปราศจากความเสี่ยง (Rrf)หลักทรัพย์ในหมวดเงินทุนหลักทรัพย์ทุกหลักทรัพย์ให้อัตราผลตอบแทนส่วนเกิน(Excess return) ไม่แตกต่างจากตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย ยกเว้นหลักทรัพย์ CNS มีอัตราผลตอบแทนที่ดีกว่า (Outperform market) แสดงว่าหลักทรัพย์หมวดเงินทุนหลักทรัพย์เป็นตลาดที่ไม่มีประสิทธิภาพ เนื่องจากเป็นตลาดที่สามารถหากำไรส่วนเกินได้ โดยมีหลักทรัพย์ที่มีค่าสัมประสิทธิ์เบต้า (β) ไม่แตกต่างจากตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยจำนวน 4 หลักทรัพย์ คิดเป็น 26.67% หลักทรัพย์ที่มีค่าสัมประสิทธิ์เบต้า (β) สูงกว่าตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยแสดงว่าเป็นหลักทรัพย์เชิงรุก (Aggressive stock) จำนวน 4หลักทรัพย์ คิดเป็น 26.67% และหลักทรัพย์ที่มีค่าสัมประสิทธิ์เบต้า (β) น้อยกว่าตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยแสดงว่าเป็นหลักทรัพย์เชิงรับ (Defensive stock) จำนวน 6หลักทรัพย์ คิดเป็น 40.00% และมีหลักทรัพย์ที่มีค่าสัมประสิทธิ์เบต้า (β) ไม่แตกต่างจากศูนย์อย่างมีนัยสำคัญที่ระดับความเชื่อมั่น 95% จำนวน 1 หลักทรัพย์ หลักทรัพย์ที่มีอัตราผลตอบแทนส่วนเกินต่อ 1 หน่วยความเสี่ยงทั้งหมด (Sharpe ratio)มากกว่าตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย มีจำนวน 2 หลักทรัพย์ คิดเป็น 13.33% ส่วนหลักทรัพย์ที่มีอัตราผลตอบแทนส่วนเกินต่อ 1 หน่วยความเสี่ยงทั้งหมด (Sharpe ratio) น้อยมากกว่าตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย มีจำนวน 13 หลักทรัพย์ คิดเป็น 86.67% และหลักทรัพย์ที่มีอัตราผลตอบแทนส่วนเกินต่อ 1 หน่วยความเสี่ยงที่เป็นระบบ (Treynor ratio) ที่มากกว่าตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย มีจำนวน 6 หลักทรัพย์ คิดเป็น 40% และหลักทรัพย์ที่มีอัตราผลตอบแทนส่วนเกินต่อ 1 หน่วยความเสี่ยงที่เป็นระบบ (Treynor ratio) น้อยกว่าตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย มีจำนวน 9 หลักทรัพย์ คิดเป็น 60%26 258 - Publicationการวิเคราะห์อัตราผลตอบแทนและความเสี่ยงจากการลงทุนในกองทุนรวมประเภทตราสารทุน / สิริชยา ยรรยงดิลก(University of the Thai Chamber of Commerce, 2005)
; University of the Thai Chamber of Commerce. School of Economics22 70 - Publicationการวิเคราะห์เปรียบเทียบอัตราผลตอบแทนและความเสี่ยงของกองทุนรวมเพื่อการเลี้ยงชีพที่จดทะเบียนในประเทศไทย(University of the Thai Chamber of Commerce, 2008)
; University of the Thai Chamber of Commerce. Graduate Schoolการศึกษาค้นคว้าด้วยตนเองนี้มีจุดประสงค์เพื่อวิเคราะห์เปรียบเทียบอัตราผลตอบแทนและความเสี่ยงของกองทุนรวมเพื่อการเลี้ยงชีพที่จดทะเบียนในประเทศไทย โดยอาศัยข้อมูลทุติยภูมิมูลค่าทรัพย์สินสุทธิรายสัปดาห์ของกองทุนรวมเพื่อการเลี้ยงชีพที่มีนโยบายการลงทุนในตราสารทุนจำนวน 13 กองทุน และข้อมูลทุติยภูมิราคาปิดรายสัปดาห์ของตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย การศึกษาครั้งนี้มีขอบเขตการศึกษาอัตราผลตอบแทน ความเสี่ยง และความสามารถการบริหารงานของกองทุนรวมเพื่อการเลี้ยงชีพด้วยมาตรวัดตามตัวแบบของSharpe, Treynor และ Jensen ทำการศึกษาช่วงเวลาตั้งแต่วันที่ 1 มกราคม พ.ศ.2549 ถึงวันที่31 ธันวาคม พ.ศ.2551จากการศึกษาพบว่า การวิเคราะห์เปรียบเทียบผลตอบแทนเฉลี่ยของกองทุนรวมเพื่อการเลี้ยงชีพมีค่าสูงกว่าผลตอบแทนเฉลี่ยจากการลงทุนในตลาดหลักทรัพย์ ค่าส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานของกองทุนรวมเพื่อการเลี้ยงชีพให้ค่าความเสี่ยงสูงกว่าค่าความเสี่ยงของตลาดหลักทรัพย์ การวิเคราะห์เปรียบเทียบความสามารถการบริหารงานของกองทุนรวมเพื่อการเลี้ยงชีพกับตลาดทรัพย์โดยใช้มาตรวัดตามตัวแบบ Sharpe, Treynor และ Jensen พบว่าค่าดัชนีSharpe และ ดัชนี Treynor แสดงให้ทราบว่ากองทุนรวมเพื่อการเลี้ยงชีพมีความสามารถการบริหารกองทุนรวมได้ดีกว่าตลาดหลักทรัพย์ หรือกองทุนรวมเพื่อการเลี้ยงชีพให้อัตราผลตอบแทนชดเชยความเสี่ยงได้ดีกว่าอัตราผลตอบแทนชดเชยความเสี่ยงของตลาดหลักทรัพย์ การวิเคราะห์เปรียบเทียบอัตราผลตอบแทนและความเสี่ยงของกองทุนรวมเพื่อการเลี้ยงชีพพบว่า การลงทุนในกองทุนรวมที่มีนโยบายการลงทุนในตราสารทุน มีความเสี่ยงสูง อัตราผลตอบแทนก็มักจะสูงตามไปด้วยเช่นกัน สำหรับการศึกษาในครั้งนี้พบว่า กองทุนเปิดแอสเซทพลัสตราสารทุนเพื่อการเลี้ยงชีพ (ASP-ERF) มีความเหมาะสมมากที่สุดสำหรับนักลงทุนที่ปรารถนาการลงทุนในลักษณะความเสี่ยงสูง และได้รับอัตราผลตอบแทนสูง และกองทุนเปิดบัวหลวงตราสารทุนเพื่อการเลี้ยงชีพ (BERMF) มีความเหมาะสมสำหรับการลงทุนเช่นกัน กล่าวคือการลงทุนในกองทุนรวมมีลักษณะความเสี่ยงต่ำ แต่สามารถให้อัตราผลตอบแทนสูง94 511 - Publicationการวิเคราะห์เปรียบเทียบอัตราผลตอบแทนและความเสี่ยงของกองทุนรวมเพื่อการเลี้ยงชีพที่จดทะเบียนในประเทศไทย [ซีดี-รอม] / ทัตธนนันท์ ควรสุภา(University of the Thai Chamber of Commerce, 2008)
; University of the Thai Chamber of Commerce. School of Economics13 284 - Publicationการศึกษาความสัมพันธ์ระหว่างข้อมูลทางบัญชีกับความเสี่ยงของผลตอบแทนจากการลงทุนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย / วิทยา อาภัสรานุสรณ์(University of the Thai Chamber of Commerce, 2003)
; University of the Thai Chamber of Commerce. School of Economics91 204 - Publicationการศึกษาผลตอบแทนและความเสี่ยงเชิงเปรียบเทียบระหว่างกองทุนรวมเพื่อการเลี้ยงชีพ (RMF) และกองทุนรวมหุ้นระยะยาว (LTF) ที่มีนโยบายการลงทุนในตราสารทุน [ซีดี-รอม] / ณัฎชดา ลัคนารจิต(University of the Thai Chamber of Commerce, 2008)
; University of the Thai Chamber of Commerce. School of Economics28 83 - Publicationการศึกษาอัตราผลตอบแทน ความเสี่ยงและผลการดำเนินงานของกองทุนรวม(University of the Thai Chamber of Commerce, 2010)
; University of the Thai Chamber of Commerce. Graduate Schoolการศึกษาครั้งนี้มีวัตถุประสงค์เพื่อศึกษาอัตราผลตอบแทน ความเสี่ยง และผลการดำเนินงานของกองทุนรวม เพื่อนำเสนอข้อมูลต่อผู้ถือหน่วยลงทุน โดยศึกษาข้อมูลทุติภูมิที่รวบรวมจากหน่วยงานที่เกี่ยวข้อง ตั้งแต่ เดือนมกราคม พ.ศ. 2550 ถึง เดือนธันวาคม พ.ศ. 2552และทำการเลือกกองทุนที่มีนโยบายการลงทุนในตราสารหนี้ และใช้ตัวชี้วัดประเภทเดียวกันคืออัตราดอกเบี้ยเงินฝากประจำ ระยะเวลา 1 ปี ประเภทบุคคลธรรมดาวงเงิน 1 ล้านบาท ของธนาคารพาณิชย์ 3 แห่ง คือ ธนาคารกรุงเทพ ธนาคารกสิกรไทย และธนาคารไทยพาณิชย์จากการศึกษาพบว่าอัตราผลตอบแทนจากการลงทุนกองทุนเปิดที่มีนโยบายการลงทุนในตราสารหนี้ กองทุนเปิดธนชาติตราสารหนี้เพื่อการเลี้ยงชีพ (NFRMF) ให้อัตราผลตอบแทนสูงสุดเท่ากับร้อยละ 0.363822 และในขณะเดียวกันเป็นกองทุนที่มีความเสี่ยงสูงสุดเช่นกัน โดยมีค่าส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานเท่ากับร้อยละ 0.027994 เมื่อนำมาศึกษาถึงความเสี่ยงต่อผลตอบแทนหนึ่งหน่วยด้วยการหาค่าสัมประสิทธิ์การแปรผัน มีค่าความเสี่ยงต่อผลตอบแทนหนึ่งหน่วยสูงสุดและอัตราผลตอบแทนมีความสัมพันธ์ในทิศทางเดียวกันกับตลาด และมีผลการดำเนินงานในทิศทางเดียวกันกับการให้อัตราผลตอบแทน โดยศึกษาตามมาตรวัดของ Jensen เท่ากับ 2.015590ค่าตามมาตรวัดของ Treynor เท่ากับ 0.019317 และค่าตามมาตรวัดของ Sharpe เท่ากับ6.927289 ดังนั้นจากผลการศึกษาสามารถสรุปได้ว่ากองทุนที่ให้ผลตอบแทนสูงก็จะมีความเสี่ยงสูงเช่นกัน ซึ่งมีความสัมพันธ์เป็นไปในทิศทางเดียวกัน ทำให้ผู้ลงทุนควรศึกษาข้อมูลเกี่ยวกับอัตราผลตอบแทน ความเสี่ยง และผลการดำเนินงานของกองทุนรวมที่ต้องการลงทุนก่อนตัดสินใจลงทุน71 437 - Publicationการศึกษาอัตราผลตอบแทนและความเสี่ยงของหลักทรัพย์ กรณีศึกษา : หลักทรัพย์กลุ่มรัฐวิสาหกิจที่แปรสภาพเป็นบริษัทมหาชนและจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย / ภารดี ภู่งาม(University of the Thai Chamber of Commerce, 2005)
; University of the Thai Chamber of Commerce. School of Economics34 58 - Publicationการศึกษาอัตราผลตอบแทนและความเสี่ยงของหลักทรัพย์ หมวดพัฒนาอสังหาริมทรัพย์ กลุ่มธุรกิจรับเหมาก่อสร้าง(University of the Thai Chamber of Commerce, 2008)
; University of the Thai Chamber of Commerce. Graduate Schoolการศึกษาอัตราผลตอบแทนและความเสี่ยงของหลักทรัพย์ หมวดพัฒนาอสังหาริมทรัพย์ กลุ่มธุรกิจรับเหมาก่อสร้างนี้ใช้ข้อมูลทุติยภูมิ (Secondary Data) ระหว่างปี พ.ศ. 2547 – 2551 มาทำการวิเคราะห์ข้อมูลเชิงปริมาณ (Quantitative Analysis) วัตถุประสงค์ในการศึกษา เพื่อศึกษาอัตราผลตอบแทนและความเสี่ยงของหลักทรัพย์ หมวดพัฒนาอสังหาริมทรัพย์ กลุ่มธุรกิจรับเหมาก่อสร้าง22 249