Please use this identifier to cite or link to this item: https://scholar.utcc.ac.th/handle/6626976254/683
Title: การประเมิณราคาหุ้นสามัญกรณีศึกษาธนาคารพาณิชย์ขนาดใหญ่
Authors: Sangsuntorn, Piyaporn 
Issue Date: 2011
Publisher: University of the Thai Chamber of Commerce
Source: Piyaporn Sangsuntorn (2011) การประเมิณราคาหุ้นสามัญกรณีศึกษาธนาคารพาณิชย์ขนาดใหญ่.
Abstract: งานวิจัยนี้ศึกษาถึงการประเมิณราคาหุ้นสามัญกรณีศึกษาธนาคารพาณิชย์ขนาดใหญ่ประกอบด้วย ธนาคารกรุงเทพ จำกัด(มหาชน),ธนาคารกรุงไทย จำกัด(มหาชน),ธนาคารกสิกรไทย จำกัด(มหาชน)และธนาคารไทยพาณิชย์ จำกัด(มหาชน) ตั้งแต่ไตรมาสที่ 1 ของปี 2549จนถึงไตรมาสที่ 4 ของปี 2553 วัตถุประสงค์ของการศึกษาเพื่อหาข้อมูลที่แท้จริงของราคาหุ้นสามัญของธุรกิจธนาคารพาณิชย์์ขนาดใหญ่และเพื่อเปรียบเทียบราคาหุ้นสามัญของธนาคารพาณิชย์ที่ใช้การประเมิณราคาหุ้นสามัญโดยทฤษฏีตัวแบบการตั้งราคาหลักทรัพย์(CAPM)และทฤษฏีต้นทุนของเงินทุนโดยเฉลี่ยถ่วงน้ำหนัก(WACC)กับราคาที่แท้จริงในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย(Actual price) จากการศึกษาการประเมินมูลค่าราคาหุ้นสามัญจากการใช้อัตราคิดลดเงินปันผล(discount rate)ที่ได้จากทฤษฏีการตั้งราคาหลักทรัพย์(Capital Asset Pricing Model:CAPM)และทฤษฏีต้นทุนของเงินทุนโดยเฉลี่ยถ่วงน้ำหนัก (Weighted Average Cost of Capital : WACC )ตั้งแต่ไตรมาสที่ 1 ของปี 2549 จนถึงไตรมาสที่4 ของปี 2553 ทั้ง20ไตรมาสของธุรกิจธนาคารพาณิชย์ขนาดใหญ่ประกอบด้วยธนาคารกรุงเทพ จำกัด(มหาชน),ธนาคารกรุงไทย จำกัด(มหาชน),ธนาคารกสิกรไทย จำกัด(มหาชน)และธนาคารไทยพาณิชย์ จำกัด(มหาชน)พบว่าราคาหุ้นสามัญของธนาคารพาณิชย์ขนาดใหญ่ที่ได้จากการประเมิณราคาหุ้นสามัญของธนาคารพาณิชย์ขนาดใหญ่ที่ได้จากการประเมิณราคาหุ้นสามัญมีมูลค่าต่ำกว่าราคาที่แท้จริงของหลักทรัพย์ (Actual price)ในแต่ละไตรมาส ผลการทดสอบสมมติฐานโดยใช้ค่าสถิติ(t-Test)การประเมิณราคาหุ้นสามัญของธนาคารพาณิชย์ขนาดใหญ่ด้วยอัตราคิดลดโดยทฤษฎีต้วแบบการตั้งราคาหลักทรัพย์(Capital Asset Pricing Model:CAPM)กับการประเมิณราคาหุ้นสามัญของธนาคารพาณิชย์ขนาดใหญ่ด้วยอัตราคิดลดโดยทฤษฎีต้นทุนของเงินทุนโดยเฉลี่ยถ่วงน้ำหนัก(Weighted Average Cost of Capital:WACC)และราคาที่แท้จริงของหลักทรัพย์(Actual Price)ของแต่ละไตรมาส พบว่า ค่านัยสำคัญทางสถิติ(Prob.)มีค่าเท่ากับ0.0000ซึ่งมีค่าน้อยกว่า0.05ดังนั้นจึงสามารถปฏิเสธสมมติฐานว่าง(Ho)แสดงว่าการประเมิณราคาหุ้นสามัญของธนาคารพาณิชย์ขนาดใหญ่ทั้ง2วิธีมีค่าแตกต่างกัน รวมทั้งการประเมิณราคาหุ้นสามัญธนาคารพาณิชย์ขนาดใหญ่ทั้ง2วิธี มีค่าแตกต่างจากราคาที่แท้จริงของหลักทรัพย์ด้วย ดังนั้นจึงไม่สามารถสรุปได้อย่างชัดเจนว่าวิธีการประเมินมูลค่าราคาหุ้นสามัญของธนาคารพาณิชย์ขนาดใหญ่ด้วยอัตราคิดลดโดยทฤษฏีตัวแบบการตั้งราคาหลักทรัพย์(CAPM)ดีกว่าหรือด้อยกว่าการประมูลค่าราคาหุ้นสามัญของธนาคารพาณิชย์ขนาดใหญ่ด้วยอัตราคิดลดโดยทฤษฏีต้นทุนของเงินทุนโดยเฉลี่ยถ่วงน้ำหนัก(WACC)
URI: https://scholar.utcc.ac.th/handle/6626976254/683
Rights: This work is protected by copyright. Reproduction or distribution of the work in any format is prohibited without written permission of the copyright owner.
Appears in Collections:GS: Theses / Independent Studies

Files in This Item:
File Description SizeFormat 
189abstract.pdf79.65 kBAdobe PDFThumbnail
View/Open
189fulltext.pdf1.03 MBAdobe PDFThumbnail
View/Open
189summary.pdf209.22 kBAdobe PDFThumbnail
View/Open
Show full item record Recommend this item

Page view(s) 20

7
checked on Aug 28, 2019

Download(s) 20

3
checked on Aug 28, 2019

Google ScholarTM

Check


Items in DSpace are protected by copyright, with all rights reserved, unless otherwise indicated.